廣發期貨：全球紡織服裝產業鏈轉移趨勢分析

近些年，全球紡織服裝貿易流向悄然發生變化，中國作為最大的紡織品出口國和服裝出口國，在產業鏈中占據著重要的一環。因國際關係變動，及越南、孟加拉國、印度等國紡織服裝產業鏈崛起，國際紡織服裝貿易出現轉移現象，中國紡織品及服裝出口份額在部分地區被擠占，開始下滑。本文選取中國、歐盟、美國、日本作為研究目標，分析10年間中國紡織品及服裝出口的變化及歐盟、美國、日本進口的變化。歐盟、美國、日本是中國最大的紡織品及服裝出口地，同時也是全球紡織服裝貿易中舉足輕重的環節，選取它們作為研究對象能夠更直觀地展現全球紡織服裝產業鏈變化趨勢。

中國紡織品、服裝出口

紡織品出口：歐盟、美國、越南占主要份額，越南占比在10年間增長明顯

2019年中國紡織品主要出口地為歐盟、美國、越南、孟加拉國、日本、中國香港、印度尼西亞，其中中國對歐盟、美國、越南的紡織品出口占比均在10%以上，分別11%、10.4%、10.2%，孟加拉國占比為5.4%，日本占比為3.8%，中國香港占比為3.6%，印度尼西亞占比為3.5%。中國對美國紡織品出口金額在2019年同比下滑9%，對孟加拉國出口金額也同比下滑4.6%，越南則同比增加4%。

通過對2009年與2019年的數據進行對比，可以發現中國對歐盟、美國的紡織品出口占比在10年間變化不大，對中國香港的紡織品出口占比下滑明顯，減幅8%，對越南出口占比在10年間增長6.5%，從2009年的3.7%增長到2019年的10.2%。

表為2009年和2019年中國紡織品主要出口分布(單位：萬美元)

服裝出口：對歐盟、日本服裝出口份額在10年間顯著下滑

2019年中國服裝主要出口地為歐盟、美國、日本，這三者占比分別22.4%、21.6%、10%。2019年中國服裝出口金額同比下滑4%，中國對歐盟、美國、日本的服裝出口金額均同比下滑，其中美國下滑幅度最大。

通過對2009年與2019年的數據進行對比，可以發現中國服裝出口金額較10年前增加41.6%，除美國外，中國對歐盟、日本的服裝出口金額均下滑，占比方麵也出現明顯下滑。

表為2009年和2019年中國服裝主要出口分布(單位：萬美元)

美國紡織品、服裝進口

2019年美國紡織品服裝進口總額1112億美元，其中服裝進口金額838億美元，紡織品進口金額274億美元，兩者比例為3:1。

紡織品進口：中國份額最大但10年來占比變化不大，印度占比緩慢提升

圖為美國紡織品進口金額十年間變化(單位：億美元)

據美國紡織品與服裝辦公室(OXTEA)統計的曆史數據，從2009年至2019年的10年間，美國紡織品進口額整體呈現增長的趨勢，除2016年及2019年紡織品進口額同比下降外，其他年份均是逐年增長的。2019年美國紡織品進口額較2009年增長53%。

從紡織品進口市場看，主要進口來源國為中國，2019年占比42%，其次是印度占比14.6%，歐盟占比8.5%排名第三。其中中國從2009年起就是美國最大的紡織品進口來源國，這10年間，美國自中國進口的紡織品金額與自全球進口的紡織品金額走勢基本一致，自中國進口的紡織品金額占比基本維持在40-50%。2019年占比同比下滑4.9%，究其原因與中美貿易摩擦有關。美國紡織品第二進口來源國印度在10年前的占比僅為9.2%，低於歐盟，但10年間美國自印度的紡織品進口金額逐年增長，占比也呈趨勢增加；歐盟雖在2009年占比14%，僅次於中國，但2011年占比同比下滑6%，此後基本維持7.5-8.5%。

服裝進口：越南異軍突起擠占中國出口的份額

美國服裝進口金額在10年間也整體呈增長趨勢，2019年美國服裝進口額838億美元，較2009年的631億美元增長32.8%。

圖為美國服裝進口金額10年間變化(單位：億美元)

從服裝進口來源國看，占比排名前5的國家分別是中國、越南、孟加拉國、印度尼西亞、印度，2019年美國對這幾個國家的服裝進口金額占比分別29.7%、16.2%、7.1%、5.3%、4.9%。其中中國和越南在10年間的進口金額占比呈現明顯的反方向變化，美國自中國服裝進口金額先增後減，2019年服裝進口金額較10年前僅增長14億美元，占比則呈現整體下滑的趨勢，2019年占比較2009年的36.6%減少6.9個百分點；美國自越南服裝進口金額逐年穩定增長，2019年服裝進口金額較10年前增加85億美元，增長1.67倍，占比方麵也是逐年增長的，較10年前增加8.3個百分點。

由此可以看出，在這10年間，越南服裝產業不斷壯大，產量及出口逐年提升，從某種程度來說，越南作為新興的服裝生產及出口國與中國存在競爭關係，搶占中國服裝出口份額。2019年這一情況更加明顯，美國自中國服裝進口金額占比同比下滑3.3%，越南同比增加1.43%，兩者在2019年的增幅均是10年間最大的一年，由於美國對來自中國的紡織品服裝加征關稅，美國服裝下遊企業減少對中國服裝的進口，轉而增加對越南的服裝進口。其他進口國方麵，孟加拉國、印度尼西亞、印度在10年間對美國的服裝出口金額均是逐年增長的，但曲線較越南平坦許多，占比方麵，隻有孟加拉國整體增長，2019年較10年前增加1.75%，印度尼西亞占比先增後減，整體波動不大，印度占比10年間波動不明顯。

歐盟紡織品、服裝進口

紡織品進口：中國占比整體上漲趨勢

圖為歐盟10年間紡織品進口額走勢(單位：億歐元)

2019年歐盟紡織品進口金額281億歐元，較2009年同比增加86%。

從紡織品進口市場看，主要進口來源國為中國，2019年占比38%，其次是土耳其占比14.6%，印度占比8.2%，排名第三。從紡織品進口金額來看，中國、土耳其、印度對歐盟的紡織品出口金額在10年間均是增長的，其中中國增幅最大為129%，土耳其次之為71%，印度為52%。從紡織品進口金額占比看，中國占比整體呈現明顯上漲趨勢，2019年占比較2009年增加7個百分點，土耳其占比較10年前減少1.35個百分點，印度占比整體呈緩慢下滑趨勢，較10年前減少1.84個百分點。

圖為歐盟10年間紡織品進口金額分布(單位：%)

服裝進口：孟加拉國搶占中國對歐盟服裝出口份額

2019年歐盟服裝進口金額880億歐元，較2009年同比增加53%。從服裝進口市場看，2019年排名前6的來源國分別為中國、孟加拉國、土耳其、印度、柬埔寨、越南，2019年占比分別30.5%、20%、11.6%、5.7%、4.6%、4.2%。

從服裝進口金額看，歐盟對中國服裝進口金額在10年間基本維持在250-300億美元，2019年進口金額較2009年變化不大；歐盟對孟加拉國服裝進口金額則呈現明顯上漲趨勢，10年間增幅達到241%；歐盟對土耳其服裝進口金額在10年間緩慢增長，增幅44%；歐盟對印度服裝進口金額在10年間基本維持在41-52億歐元，增幅21%；柬埔寨、越南對歐盟服裝出口金額在10年間整體緩慢增加，其中柬埔寨從6億歐元增長到40億歐元，越南從12億歐元增長到37億歐元。

從服裝進口金額占比看，中國占比整體呈現明顯下滑趨勢，2019年占比較2009年減少14個百分點；孟加拉國占比變化與中國剛好相反，由於歐盟對孟加拉國服裝進口額在10年間快速增長，使得其占比較10年前增長11%；土耳其占比整體變化不大；印度在2019年的占比較10年前下滑1.47%；柬埔寨、越南對歐盟服裝出口金額占比緩慢提升，分別增加3.6個百分點和2.1個百分點。

圖為歐盟10年間服裝進口額走勢(單位：億歐元)

日本紡織品、服裝進口

紡織品進口：中國占比最大但逐年下滑，越南逐年增加

2019年日本紡織品進口金額907百萬美元，較2009年同比增加55%。

從紡織品進口市場看，中國是日本最大的紡織品進口來源國，占比達到54%，日本自其他國家進口的紡織品占比與中國相比差距甚大，均在10%以下。日本對中國紡織品進口金額在10年間也呈現增長趨勢，2019年較2009年的數值同比增加31%，雖中國紡織品對日本出口體量很大，但通過觀察進口占比在10年間變化，我們也能看到一些不一樣的東西。日本對中國紡織品進口金額占比在10年間呈現明顯下滑趨勢，降幅近10%，越南占比從2009年的2.7%增長到2019年的9.3%。

服裝進口：中國占比十年間下滑27個百分點，越南增加11個百分點

和紡織品進口分布類似，日本主要的服裝進口來源國也是中國，占比達到56.8%，10年間，日本對中國服裝進口金額整體呈現先增後漲趨勢，2019年數值較10年前同比下滑8%。從占比趨勢看，日本對中國服裝進口額呈現出一個非常順暢的下滑走勢，2019年較2009年的占比減少27個百分點；越南作為日本服裝進口第二來源國，日本對其服裝進口金額在10年間增長401%，占比則穩步上升，十年增幅達到11%。

圖為日本10年間服裝進口額走勢(單位：百萬美元)

圖為日本10年間服裝進口金額分布(單位：%)

總結

通過研究發現，全球紡織品服裝貿易流向在10年間已發生明顯變化，中國作為傳統的紡服出口大國，其出口占比開始下滑，越南、孟加拉國等新興國家紡服出口占比出現明顯增長。

服裝方麵，中國主要出口地為歐盟、美國、日本，其中2019年中國對歐盟、日本的服裝出口金額和占比較10年前明顯下滑，對美國服裝出口金額和占比較10年前增長。分國家看，美國方麵，其對中國服裝進口占比在10年間下滑6.9個百分點，與此同時，其對越南服裝進口占比增長8.3個百分點；歐盟方麵，其對中國服裝進口占比在10年間下滑14個百分點，與此同時，其對孟加拉國服裝進口占比增長11%；日本方麵，其對中國服裝進口占比在10年間下滑27個百分點，與此同時，其對越南服裝進口占比增長11個百分點。由此可見，越南、孟加拉國等國服裝生產及出口產業在10年間逐漸壯大，與傳統服裝出口大國中國形成競爭，擠占出口市場，服裝產業鏈發生著轉移。

紡織品方麵，中國主要出口地為歐盟、美國、越南，歐美份額較10年前基本持平，但越南占比較10年前有明顯增長。分國家看，中國在美國紡織品進口占最大份額為42%，進口金額在10年間整體增長，但占比變化不大，第二進口來源國印度占比則緩慢提升，不排除未來中國份額被其他興起的紡織品出口地搶占；中國在歐盟紡織品進口也占據最大的份額為38%，進口金額和占比在10年間均呈上漲趨勢，歐盟方麵目前沒有看到有其他國家擠占中國對其的紡織品出口份額；越南對中國紡織品進口在10年間發生明顯增長，這是因為近些年越南服裝生產及出口產業逐漸擴大，但其紡織品產業鏈不夠完善，還需要靠進口來滿足。